http://www.lefigaro.fr/conjoncture/2011/10/12/04016-20111012ARTFIG00639-l-europe-prepare-ses-banques-a-un-choc-sur-la-dette-grecque.php" Paris, s'alignant sur Berlin, envisage d'entrer au capital des groupes financiers, à défaut d'apports privés suffisants.
Mis à jour le 12/10/2011 à 20:11 | publié le 12/10/2011 à 19:54
Les responsables politiques européens semblent enfin sur le point d'accorder leurs violons sur le cas grec et les mesures à prendre pour tenter de résister à une contagion. Cette perspective d'un consensus lors sommet du 23 octobre a avivé les espoirs des marcéhs financiers, mercredi.
Le signal est venu de Paris, où le gouvernement est sorti du bois sur la délicate question de la recapitalisation des banques par des fonds publics. «Nous n'avons aucun doute sur la solidité des banques françaises mais il existe des turbulences sur les marchés financiers qui font que l'augmentation des capitaux des banques européennes est devenue une nécessité», a concédé Valérie Pécresse, la ministre du Budget et porte-parole du gouvernement.
Si Bercy privilégie toujours une recapitalisation par «l'apport de capitaux privés», la ministre a reconnu que la France était disposée à injecter elle-même de l'argent public pour soutenir ses banques. Mais uniquement «si c'est nécessaire, en dernier ressort», insiste-t-on de toute part. Il n'empêche, Paris se range du côté de l'Allemagne, qui la soupçonnait de vouloir recourir plutôt au Fonds de stabilité européenne (FESF), pour éviter de mettre en danger son AAA. Or pour Berlin, il n'est pas question que des Etats ayant les moyens de mettre eux-mêmes la main à la poche bénéficient aient recours au système d'aide mutusalisée qu'est le Fonds. «Le FESF pourra prêter à certains États qui auraient besoin de ces prêts pour recapitaliser leur système bancaire, la France n'y fera pas appel», s'est engagée Valérie Pécresse. Si les banques martèlent ne pas avoir besoin d'être recapitalisées, les pouvoirs publics français se tiennent néanmoins prêts, au cas où…
Paris se rapproche donc de Berlin. Et leur position ressemble étrangement à celle exposée mercredi par José Manuel Barroso. Plaidant pour une «approche pleinement coordonnée», le président de la Commission européenne a appelé les banques à muscler leurs fonds propres «de façon temporaire» mais «d'urgence». Fonds privés, argent public ou secours du FESF, que chaque pays se débrouille: l'Europe veut que la solidité de son système bancaire ne puisse plus être mise en doute.
30% à 60% de décote
Pour cela, le superviseur bancaire européen est à la manœuvre. Selon le Financial Times, l'Autorité bancaire européenne va imposer un ratio de fonds propres durs de 9%, un bond considérable par rapport aux 5% qui avaient servi de référence lors des tests de résistance en juillet. Le tout, au plus tard mi-2012. Mais l'effort va plus loin. Le superviseur collecte les derniers chiffrages sur les portefeuilles de dette souveraine des banques, afin de déduire des fonds propres les décotes sur ces titres appliquées par les marchés.
Si ce renforcement des banques fait désormais l'unanimité parmi les politiques européens, c'est qu'un tabou est en train de sauter: celui du défaut de paiement de la Grèce. Certes, rien n'est acté officiellement. Mais quand Barroso appelle à «une action décisive sur la Grèce» afin qd'assurer la viabilité de l'économie grecque, se profile entre les lignes un abandon de créance massif. Le Premier ministre grec George Papandréou ne cache pas le bras de fer dans lequel il est engagé : «Nous négocions chaque jour pour alléger cet endettement». Des «responsables de la zone euro » cités par Reuters envisagent la possibilité de faire une croix sur 30% à 50% de la dette grecque. Le président de l'Eurogroupe, Jean-Claude Juncker, a même évoqué une décote de plus de 60% en début de semaine, avant que son entourage rétropédale.
Pour le moment, les banques considèrent dans leur comptes qu'elles doivent renoncer à 21% de leurs créances sur Athènes, conformément à l'accord du 21 juillet. C'est pour pouvoir encaisser le choc d'une restructuration bien plus violente qu'il leur est demandé d'afficher des ratios irréprochables. "
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L'abandon d'au moins 21% de la dette grecque associé à une recapitalisation des banques par l'état reviens à financer l'abime déficitaire grec par les états européens, c'est à dire nous. Au tour de l'italie dans quelques temps. Voici l'image de l'Europe libérale dans toute sa splendeur...
Appliqué à nos métiers de santé, le laisser faire libéral équivaudra à aboutir aux dérives constatées aux US ou UK. Une politique volontariste pour préserver - au moins en partie - la répartition des couts de santé sur le plus grand nombre comme c'est le cas en France devrait être privilégiée. Mais ce n'est pas la voie prise par le gouvernement grançais actuel qui se dépèche de se débarrasser du fardau de la dette de la sécu en donnant le pouvoir aux mutuelles.
Le libéralisme montre jour après jour ses limites; le conservatisme aussi. Ainsi, comme dans toute prise de décision raisonnable, nous devrions porter la société européenne vers un juste milieu. Ce n'est malheureusement pas le cas aujourd'hui, l'europe étant pilotée par les plus gourmands du court terme.
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Jeu 13 Oct 2011 - 4:48